Война с наличной валютой началась: ЕЦБ прекратил производство купюр номиналом 500 евро

Отрицая в феврале, что прекращение выпуска 500- евровых купюр направлено на сокращение наличности в обращении, ЕЦБ наконец принял решение:

  • ЕЦБ ПРЕКРАЩАЕТ ПРОИЗВОДСТВО И ВЫПУСК В ОБРАЩЕНИЕ КУПЮР НОМИНАЛОМ 500 ЕВРО
  • ЕЦБ ЗАЯВЛЯЕТ, ЧТО ВЫПУСК КУПЮР НОМИНАЛОМ 500 ЕВРО В ОБРАЩЕНИЕ ПРЕКРАТИТСЯ В КОНЦЕ 2018 ГОДА
  • ЕЦБ: КУПЮРЫ НОМИНАЛОМ 500 ЕВРО СМОГУТ БУТЬ ОБМЕНЯНЫ В ЦЕНТАЛЬНЫХ БАНКАХ БЕЗ ОГРАНИЧЕНИЯ ВО ВРЕМЕНИ

И вот так, вторая по ценности купюра в Европе (после банкноты номиналом 1000 швейцарских франков) была похоронена…

1

Теперь все ринутся в банкноты номиналом 1000 швейцарских франков.

2

Ну и ладно, ликвидируйте их. У людей все еще останутся купюры номиналом 5, 10, 20, 50, 100 и 200 евро.

Как мы отмечали ранее, вопрос не так-то и прост. Напомним, что 500-евровая банкнота имеет самый большой номинал в странах Большой десятки, следом за банкнотой номиналом 1000 швейцарских франков. Гораздо более важно то, что общая сумма банкнот номиналом 500 евро, находящаяся в обращении, составляет € 306,8 миллиардов и растет на протяжении ряда лет, как указано на этом графике от Банка Америки:

Более того, доля банкнот номиналом 500 евро в сумме всех наличных евро в обращении, находится на 2 месте, после 50-ти евровой купюры.

Вот о чем мы писали в феврале:

Другими словами, взмахом руки € 307 миллиардов купюр достоинством 500 евро уничтожается. Это приведет к уменьшению объема наличности в обращении на 30%, до € 700 миллиардов!

И вот, пожалуйста: может быть это и не полный запрет наличности в Европе, но мы убеждены, что ЕЦБ очень доволен, что смог сразу же начать с такой цифры, притворившись, что борется с терроризмом, финансовыми преступлениями, коррупцией и наркоторговлей.

Нет сомнений, что Европа расставляет декорации для того, чтобы более агрессивно следовать политике отрицательных процентных ставок. В этом смысле, устранение банкнот высокого достоинства сделает гораздо более сложными и затратными попытки уклониться от последствий такой политики (хотя все это благоприятно отразится на ценах золота).

И это еще не все: как указывает Банк Америки, отмена банкнот номиналом 500 евро может даже привести к ослаблению европейской валюты:

мы ожидаем, что отмена банкнот, чья доля составляет 30% в общем объеме наличных евро в обращении, будет иметь отрицательные последствия для европейской валюты, при прочих равных. Доля банкнот достоинством в 500 евро в общем объеме наличной валюты, находящейся в обращении, снижалась с 2009 года, и это совпало с ослаблением европейской валюты в реальном выражении. Это не свидетельство того, что эти процессы связаны между собой, но этот факт мы также не можем проигнорировать.

Если мы правы, то евро ослабнет, главным образом, по отношению к американскому доллару и швейцарскому франку. Поскольку американский доллар – это наиболее ликвидная валюта, мы считаем, что именно на него придется большая доля спроса, ранее направленного в сторону евро. В тоже время, швейцарский франк также получит свою долю спроса, поскольку именно эта валюта имеет самую дорогостоящую купюру номиналом 1000 швейцарских франков среди стран Большой десятки. На самом деле, купюра в 1000 швейцарских франков и сейчас очень популярна – она занимает 60% в сумме всей наличности Швейцарии, находящейся в обращении. Эти рассуждения могут быть верны, если только Банк Швейцарии не последует дорогой своего европейского коллеги и не запретит хождение 1000-франковых банкнот.

Конечно, Банк Америки прав в своих рассуждениях. Однако логика потеряется, если каждый Центробанк присоединятся к гонке: вначале Швейцарский Центробанк выбросит на свалку свою 1000-франковую купюру, а затем и ФРС, послушав гарвардского «ученого» и в прошлом управляющего Standard Chartered Питера Сандса, который на прошлой неделе заявил, что нужно запретить 100-долларовые банкноты в рамках «борьбы с уклонением от налогов, финансовыми преступлениями, терроризмом и коррупцией.»

Вперед. И, действительно, кому нужны эти бенджамины, правильно? Но есть одно «но»:

3

Как показывает график вверху, общая сумма 100-долларовых банкнот составляет $ 1,08 триллиона из общей суммы $ 1,38 триллионов наличных долларов в обращении. Если же ФРС потребуется отреагировать на политику ЕЦБ, которая направлена на сокращение наличности в обращении на 30%, то ему придется уменьшить наличную денежную массу ни много, ни мало на 78 %.

Неплохой способ запрета наличности накануне введения глобального режима отрицательных процентных ставок. И все это во имя борьбы с «уклонением от налогов, финансовыми преступлениями, терроризмом и коррупцией.»

Опубликовано 04.05.2016 г.

http://www.zerohedge.com/news/2016-05-04/war-paper-currency-officially-begins-ecb-ends-productionissuance-eu500-bill

 

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Комментариев: 3

  1. Алексей
    22.06.2016 07:19

    Надо было что ли купить 500 евро в инвестиционных целях)))

  2. 22.06.2016 15:27

    Да не. Это намек на дальнейшее понижение процентных ставок. В Швейцарии народ побежал сразу в наличку. И они первые придумали и запрет на снятие наличными.

  3. 23.06.2016 10:31

    Есть еще одна возможность, которую сразу и не усмотрели — банкротство банков!!! Люди могут побежать в наличные.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *