Главный экономист Deutsche Bank призывает к выделению €150 млрд. на спасение европейских банков

После референдума в Великобритании внимание инвесторов обратилось в сторону итальянских банков, которые отчаянно нуждаются в спасении по факту нахождения на их балансах €360 млрд. плохих кредитов. Акций этих банков свалились к рекордным низам, а риски дефолтов взмыли вверх. До сих пор просьбы о помощи этим банкам остались не удовлетворенными, поскольку немецкие политические лидеры противятся предложениям Рензи использовать для спасения деньги налогоплательщиков. Однако, как мы и предполагали, и наши предположения подтвердил Пример-министр Италии на прошлой неделе, главный риск для Европы – это не банковский сектор Италии, а самый большой банк в Европе: Deutsche Bank.

Вспомните, когда в прошлый четверг на совместной пресс-конференции со шведским Премьер-министром Стефаном Лофвеном, Маттео Рензи сказал, что другие европейские банки имеют гораздо более серьезные проблемы, чем их итальянские коллеги.

“Если проблеме просроченных ссуд придать значение единицы, то проблема деривативов в других банках, больших банках, должна оцениваться в сотню. Это дает нам коэффициент один к ста,” сказал Рензи.

Он конечно же говорил о десятках триллионов деривативов Deutsche Bank.

Сегодня мы получили очень важное подтверждение тому, что удавка стягивается вокруг не только Италии, но и самой Германии (куда, как мы рассказывали в четверг, прибыл Европейский банковский кризис: Landesbank из Бремена, активы которого составляют €29 млрд., находится на краю краха), поскольку никто иной, а Главный экономист Deutsche Bank Дэвид Фолкертс-Ландау призвал к выделению миллиардной помощи европейским банкам.

В интервью немецкому изданию Welt am Sonntag экономист заявил, что европейские финансовые институты должны получить новый капитал в рамках рекапитализации, которая должна быть проведена по подобию американского опыта. Однако он забыл упомянуть, что США спасали свои банки почти 10 лет назад, и с тех пор предполагалось, что европейская финансовая система должна была находится в хорошей форме благодаря “взвешенной” фискальной и монетарной политики. Очевидно, она не была таковой.

Как сказал Ландау, Соединённые Штаты выделили своим банкам $475 млрд., и подобная программа нужна теперь и в Европе, особенно в Италии. Другими словами, раз США сделали это, то теперь очередь Европы повторить тоже самое.

“В Европе объем средств, выделяемый на спасение банков, не должен быть таким большим. €150 млрд. должно хватить для рекапитализации европейских банков,” сказал Дэвид Фолкертс-Ландау. Он добавил, что снижение стоимости акций – это симптом гораздо более серьезных проблем, а именно фатальной комбинации низких темпов роста, высокого уровня долгов и “опасной” дефляции.

“Европа серьезна больна и должна поскорее начать решать существующие проблемы, иначе не избежать катастрофы,” сказал Главный экономист банка.

Дэвид Фолкертс-Ландау заявил, что он особенно обеспокоен Италией и состоянием ее банковской системы, которая “по консервативным оценкам” нуждается в €40 млрд. фондировании. Он сказал, что необходимость спасения банковской системы настолько срочна, что Европа должна позволить нарушить правила Банковских Директив, которые подразумевают спасение банка за счет его кредиторов и депозиторов. Он отметил, что следование существующим правилам не только физически не осуществимо, но и политически не выполнимо, потому что пострадают сбережения населения, и это вызовет набеги вкладчиков на банки в Италии и по всей Европе. Мы удивлены, почему такие мысли не пришли в голову регуляторам до введения банковских правил. Нам также не понятно, почему в случае с “второсортными” гражданами Кипра и Греции необходимость отмены банковских правил даже не обсуждалась, а теперь, когда дело коснулось итальянцев и немцев сразу же появились разговоры об этом.

В заключение интервью Фолкертс-Ландау сказал: “Строгое соблюдение правил приведет к большему ущербу, чем, если бы они были приостановлены.”

Наш единственный вопрос к эксперту заключается в том, на самом ли деле он так обеспокоен будущим итальянским банков, или все же его больше заботит судьба его собственного нанимателя?

Ну а пока мы с нетерпением ждем новой программы спасения европейских банков, поскольку, если даже самый большой европейский банк выступил в ее поддержку, то это означает, что сопротивление Меркель и Шойбле испарится в течение ближайших дней, а неплатежеспособные банки по всей Европе опять будут спасены деньгами налогоплательщиков, что усилит позиции популистов и сделает более вероятными события, подобные тому, что произошло в Великобритании.

Опубликовано 10.07.2016 г.

Deutsche Bank’s Chief Economist Calls For €150 Billion Bailout Of European Banks

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *