Ошибка политики? Кривая доходности облигаций США рухнула к низам декабря 2007 года

Дорогая Джанет, рынок облигаций не повелся на ваши слова… совсем…

Кривая доходности гособлигаций США (доходности 2-х летних гособлигаций против доходности 30-ти летних) после выступления Йелен рухнула к 143 б.п. … тем самым включив тревожную надпись на табло “ошибка политики”, сообщающую нам о том, что трейдеры облигациями не разделяют уверенность Йелен в рост экономики…

1

Это самая плоская кривая доходности с декабря 2007 года…

2

Накануне Bank of America Merrill Lynch выпустил следующие предупреждения:

Если Федрезерв все же поднимет ставку, то это, тем не менее, не будет означать, что “все хорошо”.

Крупные инвесторы рассматривают возможное повышение ставки, как ошибку политики, которая будет сопровождаться вероятным бегством в качество, что сделает кривую доходности еще более плоской, и приведет к распродажам рискованных активов.

Даже если инвесторы и не полностью уверены в том, что поднятие ставки – это ошибка, кажется, что большинство из них верят в то, что возможное повышение ставки будет сопровождаться экстремально голубиными разговорами с тем, чтобы уравновесить боль, вызванную этим шагом.

И теперь 12-ти месячный Libor и доходность 10-ти летних гособлигаций США инвертировались…

3

Как долго американские банки будут игнорировать это?

4

Опубликовано 26.08.2016 г.

Policy Error? Treasury Curve Crashes To Dec 2007 Lows

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *