BusinessinsiderКитай, возможно, имеет $2 трлн. плохих долгов – в 10 раз больше, чем указано в официальных отчетах

Реальный уровень плохих долгов в Китае может в 10 раз превышать официальные числа, сказано в отчете рейтингового агентства Fitch. Но нет причин для беспокойства! Fitch говорит, что “разовое разрешение” проблемы невозвратных кредитов (NPLs) будет стоить всего лишь $1 трлн. Ну может быть $2 трлн.

Для большей наглядности мы приводим график HSBC, показывающий официальный уровень невозвратных ссуд. Мы сделали на нем отметку, где в соответствии с отчетом Fitch, находится реальный уровень плохих кредитов.

1

Fitch утверждает, что в краткосрочном периоде Китаю ни что не угрожает, но далее в отчете сказано следующее: “Мы думаем, что в конечном итоге потребуются государственные ресурсы для того, чтобы решить долговую проблему.” При этом общий объем невозвратных кредитов оценивается от $1 трлн. до $2,1 трлн.

По поводу долговой проблемы Китая эксперты разделились на два лагеря:

  1. Лагерь “выкарабкивания”: Это те, кто верит, что, хотя долги в Китае продолжают расти, они остаются на приемлемом уровне относительно размера всей экономики. Правительство может справится с дефолтами, потому что контролирует множество предприятий, находящегося в его собственности.
  2. Кризисный лагерь: Это те, кто убежден в том, что долги настолько громадны, а цена их обслуживания так велика, что теперь долговая проблема стала тормозом всей экономики. Финансовая система Китая ориентирована на политику, она не прозрачна, а зачастую и коррумпирована. Поэтому никто не знает насколько внезапными могут стать дефолты, и каков масштаб ущерба они могут нанести.

Fitch пишет:

“Уровень невозвратных долгов, возможно, уже достиг 15-21% в финансовой системе. Однако, официальная статистика показывает, что плохие долги в коммерческих банках составляют лишь 1,8% от выданных кредитов на конец 1-го квартала 2016 года. Существует большая вероятность того, что уровень плохих долгов продолжит расти в среднесрочной перспективе в свете этих расхождений. На лицо признаки стресса в финансовом секторе Китая, и самым наглядным признаком является участившиеся случаи списания кредитов или передачи их компаниям по управлению активами.”

“Мы оцениваем, что однократное разрешение долговой проблемы вызовет нехватку капитала у китайских банков в 7,4 трлн. – 13,6 трлн. юаней ($1,1 трлн — $2,1 трлн.), что эквивалентно 11-20% ВВП.”

До недавнего времени долги в Китае играли положительную роль. Китайская экономика росла быстрее, чем долги, а значит этими долгами можно было управлять. Экономический рост служил доказательством того, что ссужаемые деньги китайским предприятиям оказывали положительный эффект.

Проблема долгов, однако, в том, что их возврат растянут по времени. С увеличением объема долгов, растут и платежи по их возврату, тем самым осложняя развитие экономики. Каждый ренминби новых кредитов подчинен закону уменьшающейся отдачи. Именно, поэтому аналитик из Barclays Аджай Раджахьякша назвал долги Китая “пузырем” ранее в этом году.

2

Этот график Nomura показывает, что стоимость обслуживания долгов в Китае находится на самом высоком уровне среди 4-х крупных экономик.

3

“Мы думаем, что китайские власти все еще могут решить проблему плохих долгов,” сказал Марк Вильямс из Capital Economics изданию The Telegraph. “В экстремальном сценарии – при уровне невозвратных кредитов в 25% — мы посчитали, что правительству нужно будет израсходовать 35% ВВП страны на спасение банков. Эта мера поднимет госдолг страны до 90% от ВВП. Это много, но в принципе это возможно.”

“Возможно.” Но не желательно. Внезапное изъятие 35% китайского ВВП будет катастрофой для глобальной экономики.

Опубликовано 23.09.2016 г.

China may have $2 trillion in hidden bad debt — 10 times more than official numbers report

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Комментариев: 6

  1. Жук
    24.09.2016 at 19:56

    Мне по х…..й на англасоксов, чем хуже чем лучше для меня.
    Не так давно у меня произошёл эксадент, в баре на меня на ехал брит, я хоть не имею гражданство РФ, но свободно говорю на русском, я ответил ему, закрой е-ло и продолжай пить пиво, если нет я тебе закрою е-ло так как я русский.
    Закрыл е-рот и больше не слово.
    Вывод они бояться русских

  2. Жук
    24.09.2016 at 20:10

    Вывод. Эти п-ры(бриты) себя считают королями планеты.
    С моей точки зрения, если есть возможность поставить пи-ов на место в не зависимости от точки пребывания, надо их ставить на место.

    РоссийскаяИмперия возвращается

  3. Жук
    24.09.2016 at 20:48

    История делается на наших глазах

  4. key
    26.09.2016 at 22:14

    Китай будут валить через финсистему. Жду этого с 2008 года. Мало не будет никому.

  5. Жукоед
    01.10.2016 at 22:16

    Российская империя пусть для начала построит подобие рейлгана, которые англосаксы уже вводят в эксплуатацию, пока вы им «уважаемый» читатель выше, якобы морды бьете в пьяном угаре в каких-то барах (образно выражаюсь, конечно). Получив такое оружие в руки, им уже ничего не страшно будет — оно размолотит в пух и прах любую цель, которая не направлялись бы в их сторону. Но для вас я вижу выводы делать поздно — пейте своё пиво дальше, гуд лак!

    • Key
      02.10.2016 at 21:54

      У вас Жукоед какое образование? Я скажу так у нас когда я заканчивал физфак соседи по лаборатории сделали рейлган. На сегодняшнем участке развития технологий это полностью бесполезное оружие. Не буду приводить кучу доводов. Ракетное вооружение на порядок эффективнее и на два порядка дешевле. А американцы много чего на придумывали и где теперь их супероружие? Взять хотя бы скмолетный лазер за 1.5 млрд, где он теперь? Порезали на металл!

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *