Корреляция между акциями и облигациями достигла рекордных значений

Корреляция между акциями и облигациями еще никогда не была так высока. В “нормальном” мире цены акций и облигаций имеют сильную обратную корреляцию (закрашенная красным область нижней части графика), но в последние несколько недель эта закономерность развернулась с ног на голову (самый большой сдвиг за всю историю), и это является свидетельством того, что финансовый рынок оказался заложником идиотизма центральных банков.

1

Так как многие могут задать вопрос “Ну и что?”, интересно посмотреть на эту ситуацию с точки зрения исторической перспективы. Что ж, в последние несколько раз, когда облигации и акции росли и падали в связке, итог для акций был неутешительным…

    • Май 2004 S&P -6.2%
    • Март 2005 S&P -8.1%
    • Май 2006 S&P -7.8%
    • Сентябрь 2006 S&P падения не было
    • Июнь 2007 S&P -12.2%… потом крах

 

… После кризиса

    • Июль 2013 S&P -7.9%
    • Март 2015 S&P -3.8%
    • Декабрь 2015 S&P -14.1%

 

По мере приближения окончания месяца и квартала, и на фоне необычного поведения акций, мы подозреваем, что ребалансировка движения потоков может оказаться не слишком благоприятной для рынка акций, движимого настроениями инвесторов.

2

Но опять же, Йеллен, Курода и Драги, возможно, могут сказать что-либо по этому поводу — при этом не важно что.

Опубликовано 27.09.2016 г.

Bond-Stock Correlation Reaches Record High

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Комментариев: 1

  1. Жук
    28.09.2016 at 09:47

    Это новый банковский кризис в двух графиках

    http://wallstreetonparade.com/2016/09/the-new-banking-crisis-in-two-frightening-graphs/

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *