Этот новый пузырь даже больше, чем прежний пузырь сабпрайма

В 1988 году банк Guardian Savings and Loan вошел в финансовую историю, впервые эмитировав ипотечную “сабпраймовую” облигацию.

Это была революционная идея.

Банк собрал все ипотечные кредиты, которые он выдал заемщикам с плохой кредитной историей, и запаковал их вместе в одну гигантскую облигацию, которую затем можно было продать другому банку или прочим инвесторам.

Идея была высоко оценена в финансовой индустрии, и достаточно скоро все начали заниматься подобным бизнесом.

Как написали Бетани МакЛин и Джо Носера в своей прекрасной книге «All the Devils are Here” о истории финансового кризиса, первый сабпрайм-пузырь лопнул в 1990-х.

Первопроходец сабпрайм-кредитования, компания First Alliance Mortgage Company (FAMCO) агрессивно выдавала ссуды людям с плохими кредитными историями годами, но в конце концов для этой компании пришел день расплаты.

FAMCO объявила о банкротстве в 2000 году, а затем многие компании из этой же сферы отправились в том же направлении.

Представители Уолл Стрит заявили, что урок был выучен, и правительство надавало финансистам по рукам.

Но совсем скоро безумие опять начало разрастаться.

К 2002 году банки уже опять ссужали деньги неблагонадежным заемщикам, а к 2005 году все консервативные стандарты кредитования были забыты.

Не имеющие работу заемщики с ужасными кредитными историями могли занимать огромные суммы денег на покупку дома, при этом им даже не приходилось платить и пенни в качестве первоначального взноса.

Это было безумие в ярчайшем его проявлении.

К 2007 году общий объем сабпрайм-кредитов достиг невероятных $1,3 трлн. Запомните эту цифру.

И конечно же, мы знаем, что случилось на следующий год: вся финансовая система полетела под откос.

Да уж. Выяснилось, что выдача $1,3 трлн. идиотских кредитов оказалась не такой уж и хорошей идеей.

К 2009 году 50% этих сабпрайм-ипотек погрузились “под воду”, то есть задолженность ипотечных должников перед банками оказалась больше, чем стоимость приобретенных на заемные деньги домов.

Просрочка по ВСЕМ ипотечным кредитам в стране достигла пика в 11,5% в 2010 году, и это обстоятельство значительно удлинило кризис.

Хорошо, что этого никогда не случится снова.

Хотя подождите… Недавно я взглянул на несколько другой рынок: студенческие ссуды.

За последнее десятилетие или около того объем студенческих ссуд взорвался вверх, со значений в $260 млрд. в 2004 году до $1,31 трлн. по состоянию на прошлый год.

Таким образом, общий объем студенческих ссуд в сегодняшней Америке больше, чем объем сабпрайм-кредитов на пике прошлого финансового пузыря.

Также, как и сабпрайм-ипотеки в свое время, многие студенческие ссуды сейчас находятся в стадии дефолта.

Согласно последнему отчету Федрезерва о долгах домохозяйств, уровень дефолтов по студенческим ссудам равен 11,2%, что почти соответствует пиковым значениям дефолтов по ипотечным кредитам в 2010 году.

И этот момент особенно интересен, поскольку студенческие ссуды не имеют залогов.

Займодавцы выдают ссуды студентам… но студентам совсем не нужно передавать свои айфоны в качестве залога по кредитным договорам.

Именно это обстоятельство стало причиной опасности сабпрайм-кризиса.

Миллионы ипотечных домов оказались “под водой”, и когда заемщики перестали платить по кредитам, у заимодавцев не оказалось достаточного обеспечения, чтобы компенсировать потери от невыплаченных кредитов.

Но у студенческих ссуд вообще нет залогов. А значит займодавцы не имеют возможности даже частично покрыть свои убытки в случае возникновения дефолтов по таким ссудам.

Таким образом, когда студенты прекратят платить, кто-то примет удар на себя.

И этим “кто-то”, вероятно, станете вы.

И все потому, что сотни миллиардов этих студенческих ссуд либо выданы правительством США, либо выданы под его гарантию.

Когда выплаты по этим ссудам остановятся, пострадавшими окажутся налогоплательщики.

Будем честны с самими собой, с этой системой творится что-то неладное.

Молодые люди запихиваются в эту систему обществом, которое установило иррационально высокую плату за университетское образование.

Детям в течение всех их жизней рассказывают о том, что, если они попадут в хорошее учебное заведение, то после его окончания их будет ждать блестящая карьера.

Но для молодых людей эти россказни оказались полнейшей ложью.

По данным того же Федрезерва, как минимум, у 25% выпускников колледжей зарплаты не выше, чем у людей с обычными школьными дипломами.

Залезание в такие огромные долги не оправдывает себя.

Эта ситуация настолько противоестественна, начиная с того, что восемнадцатилетнему молодому человеку нужно знать, что он хочет делать в жизни, и при этом ему приходится залезать в долг в $50 тыс., хотя нет никакой уверенности в том, что диплом о высшем образовании поможет устроится на работу.

Что мы сами знали, когда нам было 18 лет? Многим ли из нас удалось правильно предсказать наши жизненные пути?

Я думаю, что немногим.

Тем не менее, общество оказывает огромное давление на этих молодых людей, чтобы затолкнуть их в систему, по пути нагружая их долгом.

Если вы – молодой человек, подумывающий пуститься в путь, взвалив на плечи долговое бремя, я бы посоветовал рассмотреть две альтернативы:

1) Рассмотрите другие страны.

В мире полно высококлассных университетов, обучение в которых гораздо дешевле, чем высших учебных заведения США.

2) Поищите наставника.

Отношения мастер-ученик работали прекрасно тысячи лет. Это так просто.

Если вы хотите быть успешными, учитесь у успешных людей.

Если вы хотите преуспеть в чем-то, найдите того, кто уже преуспел в этом и научитесь у него.

Если вы не уверены в своих планах, найдите того, кого вы уважаете… того, чья деятельность и ценности восхищают вас… и попытайтесь стать незаменимым помощником этому человеку.

Опубликовано 21.03.2017 г.

Источник: This new bubble is even bigger than the subprime fiasco

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Комментариев: 6

  1. Vityek
    22.03.2017 10:04

    Не отдавай в рост брату твоему ни серебра, ни хлеба, ни чего-либо другого, что можно отдать в рост, иноземцу отдавай в рост, а брату твоему не отдавай в рост. (Второзаконие 23:19)

    и будешь давать взаймы многим народам, а сам не будешь брать взаймы и будешь господствовать над многими народами, а они над тобою не будут господствовать. (Второзаконие 28:12)

  2. Владимир
    22.03.2017 11:54

    Саймон Блек … пишет какуйту куйню — » … сотни миллиардов этих студенческих ссуд либо выданы правительством США, либо выданы под его гарантию… «.
    Че у них там в пиндосии из 350 000 000 человек все студенты и по несколько раз))).
    После это строки, дальше можно не читать(((

    • fdn721
      22.03.2017 15:22

      Делить научись.

      • Владимир
        22.03.2017 16:21

        ЧУДО федеоновское научись сам делить и вякай тогда.

    • QQ
      22.03.2017 15:44

      1310млрд/50тыс = 26.2 млн

    • Михаил
      24.03.2017 11:15

      В оригинале
      That’s because hundreds of billions of dollars of these student loans are either owned or guaranteed by the United States government.
      Слово пропустили при переводе. Что докопался?

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *