Что-то нарушилось во взаимосвязи VIX — акции

Индекс S&P 500 и Индекс волатильности Чикагской биржи опционов исторически двигаются разнонаправленно 80% всего времени, но недавно эта статистика изменилась…

Как пишет Bloomberg, оба показателя двигались по направлению вниз в этом месяце после того, как феврале они росли в тандеме.

В результате этого их отрицательная корреляция ослабла и достигла самых высоких уровней с апреля 2005 года…

После марта/апреля 2005 года индекс S&P 500 потерял 8% (и это падение сопровождалось возвратом корреляции к норме).

В мае 2012 года S&P 500 рухнул на 11% после того, как отрицательная корреляция между VIX и акциями значительно росла.

Меньшие всплески отрицательной корреляции между VIX и акциями также сопровождались падениями рынка акций (февраль/март 2017 года — -6,6%, октябрь 2009 года — -6,5%, декабрь 2012 года — -3,5%).

Что же произойдет в этот раз?

Опубликовано 29.03.2017 г.

Источник: Something’s Broken In The VIX-Stocks Relationship

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Комментариев: 2

  1. Vityek
    30.03.2017 08:53

    Если бы всё подчинялось железной логике в противовес настроениям было бы неинтересно.

  2. Adrian
    30.03.2017 10:19

    Низкое значение VIX и раскорреляция с индексом S&P 500 — результат использования алгороботов, которые сглаживают сквизы в опционах, и в итоге почти перестала влиять одна из главных составляющих в формуле VIX — скорость изменения соотношения коллов и путов на 2-х месячный фьючерс. По идее, Чикагская биржа должна пересмотреть формулу расчета VIX или полностью его отменить как не отвечающий реалиям, но это серьезно затронет ETF, торгующие его производными — VXX, UVXY и т.п., а, значит, снизит доход бирж от высокоспекулятивных виртуальных инструментов. Вообщем VIX уже не тот, что 10 лет назад, и надо использовать другие индикаторы «страха» и «эйфории», например, http://money.cnn.com/data/fear-and-greed/

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *