Доллар и акции подскочили, а облигации и золото потеряли в цене в условиях самой низкой сентябрьской волатильности за всю историю

Прошло 318 торговых дней с тех пор, когда S&P 500 снижался на 5% в течение одной сессии – это четвертая по продолжительности полоса такой стабильности с 1928 года… Короче говоря, все замечательно…

НО… американская статистика, основанная на фактах, не бывала такой слабой (и не испытывала такого стремительного падения) с февраля 2009 года…

* *  *

Третий квартал оказался тем еще аттракционом…

Третий квартал был восьмым по счету кварталом непрерывного роста Dow – самая продолжительная полоса с 3 кв. 1997 года.

Длинные облигации оказались неизменными, золото выросло на 3,2%, но его опередили акции…

Nasdaq обогнал Small Caps по итогам квартала, и акции развернули свой понижательный тренд примерно в тот момент, когда Джанет Йеллен произнесла свою речь в Джексон Холе…

Доходности трежерис закончили квартал разнонаправленно: доходности двухлетних облигаций заметно подросли, но остаток кривой в целом остался на значениях начала квартала… ястребиные комментарии Драги стали причиной удешевления до этого дорожавших облигаций…

Кривая 5s30s закончила квартал неизменной (после пяти кварталов последовательного снижения) …

Индекс доллара снизился в третьем квартале, золото сумело чуть-чуть подрасти, а нефть вырвалась высоко вверх…

* *  *

По итогам месяца…

  • 3 гигантских шторма – Харви, Ирма и Мария обрушились на Техас, Флориду и Пуэрто-Рико
  • Трамп пригрозил “огнем и яростью”
  • Ким протестировал водородную бомбу
  • Северокорейские ракеты пролетели над Японией
  • Северная Корея заявила о том, что Трамп “объявил войну”
  • Законопроект о реформе здравоохранения опять не прошел
  • Американская статистика, основанная на фактах, снизилась в шестой месяц к ряду

Сентябрь теперь записан в бухгалтерские регистры, а значит можно официально объявить, что это был наименее волатильный сентябрь для рынков акций за всю историю…

Рекорды и антирекорды этого сентября:

  • Small Caps – лучший месяц с ноября 2016 года
  • Акции финансовых компаний – самый стремительный рост за три месяца к рекордным вершинам
  • Доходности двухлетних облигаций – самый стремительный рост с ноября 2016 года (к самым высоким значениям с ноября 2008 года)
  • Кривая доходности (5s30s) рухнула самым стремительным темпом с июня текущего года (к значениям ноября 2007 года)
  • Индекс доллара пережил лучший месяц с декабря 2016 года (прервав шестимесячную полосу непрерывного снижения)
  • Золото – худший месяц с ноября 2016 года
  • Промышленные металлы – худший месяц с декабря 2016 года
  • Нефть – лучший месяц с апреля 2016 года

Облигации и золото оказались отстающими в этом месяце, а акции и доллар вырвались вперед…

Транспортный индекс и Small Caps устремились вверх…

А акции энергетических, финансовых компаний и ритейлеров оказались в лидерах…

Акции AAPL заметно потеряли в цене, а акции FANG сумели чуть-чуть подрасти…

Рынки акций росли, помимо прочего движимые мечтами о налоговых послаблениях…

Сентябрь принес неприятный сюрприз для трежерис… (худший месяц с ноября 2016 года)

Индекс доллара развернул свой понижательный тренд в начале сентября после комментариев Драги…

Похоже, его движения с опозданием повторяют рейтинг одобрения Президента Трампа…

Нефть пережила отличный месяц, а драгоценные металлы и медь потеряли в стоимости…

* *  *

Ну и наконец, поговорим об итогах этой недели…

Индекс Dow был отстающим на этой неделе, еле-еле сумев выползти на зеленую территорию, а Small Caps резко подросли – лучшая неделя для Russell 2000 с декабря 2016 года…

Dow превысил уровень 22 400 на закрытии сессии…

В то время, как Small Caps резко подрастали, большие “высоконалоговые” компании, кажется, не впечатлились планом Трампа…

Акции FANG компенсировали все потери понедельника…

Акции банков продолжают отдаляться от кривой доходности…

Примечательно, что XIV – инвертированный VIX ETF – достиг сегодня рекордных вершин…

Недельное, месячное и квартальное закрытие VIX оказалось рекордно низким…

Доходности трежерис выросли на 6-8 б.п. по итогам этой недели…

Индекс доллара вырос на 1% за неделю – это самая большая недельная прибавка с декабря 2016 года…

Биткоин прибавил 15% за неделю, но потерял 12% за сентябрь (худший месяц с августа 2016 года), +66% за третий квартал…

И теперь про настоящий пузырь… Акции Национального Банка Швейцарии потеряли 2% по итогам недели (худшая неделя с мая этого года), выросли на 26% в сентябре (шесть месяцев непрерывного роста) и прибавили 98% в третьем квартале (самый стремительный квартальный рост с 1997 года)

Нефть раллировала на этой неделе, а драгоценные металлы соскользнули вниз…

Ну и наконец, в качестве небольшого напоминания… акции еще никогда… за всю историю… не были так дороги, как сейчас

Опубликовано 29.09.2017 г.

Источник: Dollar & Stocks Jump; Bonds & Bullion Dump In Lowest Volatility September Ever

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *