Глобальный инвестиционный спрос на золото значительно превысит предложение этого драгоценного металла в течение следующего рыночного краха

Когда случится следующий рыночный крах, глобальный инвестиционный спрос на золото значительно превысит предложение. Когда это произойдет, мы наконец увидим, как цена этого драгоценного металла превзойдет свои прежние вершины на отметке $1 900. И это не болтовня, поскольку мы уже видели, как подобное происходило в прошлом. Когда широкие рынки рухнули к своим низам в первом квартале 2009 года и скорректировались на 10% в первом квартале 2016 года, золотые биржевые индексные фонды столкнулись с самыми большими на тот момент объемами квартального инвестиционного спроса.

Мне все равно, действительно ли в золотых ETFах есть реальное физическое золото, но я смотрю на динамику этих фондов как на важный показатель, который рассказывает нам о том, как проявляет себя страх инвесторов. Более того, с учетом масштабов левериджа и долгового бремени в системе в следующий раз, когда рынки обрушатся, инвестиционный спрос на золото достигнет рекордных уровней, которых мы никогда не наблюдали ранее.

График внизу показывает инвестиционный спрос на физическое золото в последние 14 лет. По мере роста цен на золото рос и спрос на золотые слитки и золотые монеты:

Глобальный инвестиционный спрос на золото значительно превысит предложение этого драгоценного металла в течение следующего рыночного краха

Как мы можем видеть, во время банковского краха и краха рынка жилья в США в 2008 году спрос на золотые слитки и золотые монеты удвоился с 434 метрических тонн в 2007 году до 868 метрических тонн или до 29 миллионов унций в кризисном году. Ну а когда цена золота подскочила до $1571 в 2011 году, спрос на золотые слитки и золотые монеты возрос до 1500 метрических тонн (48 млн. унций).

Огромный всплеск спроса на физическое золото в 2013 году случился потому, что цена этого драгоценного металла была обрушена с отметки почти $1700 по состоянию на начало года до $1380 к середине апреля. Инвесторы подумали, что есть смысл воспользоваться скидкой на желтый металл, и поэтому спрос на слитки и монеты из золота достиг новых рекордных значений на отметке 1716 метрических тонн.

Однако чистый инвестиционный спрос на золото в 2013 году составил лишь 804 метрические тонны, потому что золотые ETFы зафиксировали масштабный отток средств инвесторов, эквивалентный 912 метрическим тоннам металла. Именно этот масштабный отток из золотых биржевых индексных фондов позволил инвесторам купить рекордное количество слитков и монет. Более того, отток из золотых ETFов продолжался и в 2014, и в 2015 году. За три года (2013-2015 гг.) общие запасы глобальных золотых биржевых индексных фондов похудели на 1 221 метрических тонн золота. Таким образом, ежегодный чистый глобальный инвестиционный спрос на желтый металл оставался ниже отметки 1000 метрических тонн в период с 2013 по 2015 год.

Но все изменилось в 2016 году, когда американский рынок акций рухнул на 2000 пунктов в первом квартале. Индекс Dow Jones упал с отметки 17 500 по состоянию на начало января до отметки 15 500 в течение месяца:

Глобальный инвестиционный спрос на золото значительно превысит предложение этого драгоценного металла в течение следующего рыночного краха

В течение первого квартала 2016 года приток в золотые ETFы резко вырос и составил 349 метрических тонн, при том что в четвертом квартале 2015 года эти фонды зафиксировали чистый отток на отметке 66 метрических тонн. Как вы видите, золото продолжало покидать ETF прямо накануне обрушения рынка на 11% в первом квартале 2016 года. Как я отмечал раньше, единственный квартал, в котором приток средств инвесторов в золотые ETF оказался больше, чем в первом квартале 2016 года, — это первый квартал 2009 года, когда Dow Jones отвесно снижался к своим низам на отметке 6 600 пунктов. Приток средств в золотые биржевые индексные фонды в первом квартале 2009 года подскочил до 465 метрических тонн, а в четвертом квартале 2008 года этот приток был равен лишь 95 метрическим тоннам.

Мы видим, что инвесторы панически побежали в золото во время ерундовой одиннадцатипроцентной коррекции в первом квартале 2016 года точно так же, как они сделали это во время рыночного краха в первом квартале 2009 года. Таким образом, есть основания полагать, что во время следующего рыночного краха мы увидим еще более масштабное бегство инвесторов в золото.

С учетом всех этих факторов я построил следующую диаграмму:

Глобальный инвестиционный спрос на золото значительно превысит предложение этого драгоценного металла в течение следующего рыночного краха

Предположим, что в текущих рыночных условиях инвесторы купят примерно 1050 метрических тонн золота в слитках и монетах, и 250 метрических тонн золота купят золотые биржевые индексные фонды. Таким образом, общий инвестиционный спрос составит 1300 метрических тонн. Однако я полагаю, что следующий рыночный крах вознесет глобальный спрос на золотые слитки и золотые монеты к отметке 3 000 метрических тонн. При таком развитии событий цена золота значительно возрастет, поскольку доступное предложение этого драгоценного металла окажется недостаточным. Мы легко можем увидеть цену золота на отметке $2000, если рынок обрушится на 25-50%.

Еще раз: мы видели, как цена золота подскочила на $200, когда индекс Dow Jones потерял 11% в первом квартале 2016 года:

Глобальный инвестиционный спрос на золото значительно превысит предложение этого драгоценного металла в течение следующего рыночного краха

Но сегодня мы играем в абсолютно другую игру. Теперь золото торгуется вблизи отметки $1300, а Dow Jones прибавил 6000 пунктов с начала 2016 года. Если Dow Jones вновь резко скорректируется на 10-15%, мы легко можем увидеть рост золота на $200. А что будет если рынок обрушится на 25-50%? А что случится со спросом на золото?

Как я написал выше, мы вполне можем увидеть, как инвестиционный спрос на физическое золото перешагнет отметку 3000 метрических тонн, когда рынок акций рухнет. И это плохая новость, поскольку на рынке не окажется достаточного предложения… которое может быть и появится, но только при более высоких ценах. Самый большой чистый инвестиционный спрос на золото был зафиксирован в 2011 году на отметке 1730 метрических тонн. Сюда входил спрос на монеты и слитки в размере 1 498 метрических тонн и спрос со стороны золотых биржевых индексных фондов на отметке 232 метрических тонн. Но нам не следует забывать, что в 2011 году не было никакого кризиса на рынке акций. А значит спрос со стороны золотых ETFов находился в нормальном диапазоне.

Поведение мейнстрим-инвесторов сложно предсказать. И под этим я подразумеваю, что, когда рынки развернутся на юг по-настоящему, эти инвесторы полностью потеряют рассудок. Хотя спрос на физическое золото в США в этом году равен 50% от показателей прошлого года, не стоит смотреть на это как на негатив относительно перспектив рынка драгоценных металлов, поскольку эта цифра говорит о том, что сентимент инвесторов находится на своих низах или близко к ним. И теперь ситуация на рынке золота может развернуться по щелчку пальцев.

Когда глобальный инвестиционный спрос на золото подскочит к отметке 3000 метрических тонн в год, существующее предложение ощутит на себе очень серьезное давление. Общее глобальное предложение золота равняется примерно 4500 метрическим тоннам в год. Однако кроме инвестиционного спроса существует также спрос ювелирной промышленности (2000 метрических тонн), технологический спрос (200 метрических тонн) и спрос центральных банков (300 метрических тонн). Таким образом, если мы увидим, что инвестиционный спрос вырос до 3000 метрических тонн, при том что прочие виды спроса останутся неизменными, то общий спрос вырастет до отметки 5500 метрических тонн. Эта цифра на 1000 метрических тонн превышает ежегодное предложение физического золота. Самый большой дефицит предложения на рынке был равен 198 метрическим тоннам, и он случился в 2013 году. Мир никогда не видел, чтобы дефицит предложения достигал 1000 метрических тонн золота.

Именно по этой причине центральные банки постараются сделать так, чтобы инвесторы продолжали вкладывать свои средства в Величайшую Бумажную Схему Понци, а не в очень редкий драгоценный металл под названием золото. Одно можно сказать наверняка: все схемы Понци всегда обрушаются, но история денег, обеспеченных золотом, которая началась 2000+ лет назад не будет забыта никогда.

Опубликовано 09.11.2017 г.

Источник: Global Gold Investment Demand To Overwhelm Supply During Next Market Crash

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Комментариев: 29

  1. Жук
    10.11.2017 12:09

    Отличная статья, я очень рад что ее перевели и представили для уважаемой публики на этом сайте.

  2. Дебил
    10.11.2017 12:39

    Если и будет этот «финансовый кризис»,то биржы и банки просто исчезнут ,как фантом .
    Дальше понятно.Тушенка,патроны…:)

  3. Nikola
    10.11.2017 13:36

    Статья не утешительная для владельцев золота. 2000 $ за унцию это катастрофа, т.к. эта цена не вызовет спрос. Только приведет к продажам, кто сидит сейчас в золоте. Судя по ценам на Bitcoin сегодня, цена за унцию должна быть выше этой криптовалюты. Это вызовет интерес у новых людей владеть золотом. Поэтому я считаю что статья молитва для людей ждущих пришествия золотого стандарта. Нужна цена на много выше 2000$.

    • Жук
      10.11.2017 15:13

      Никола, статью прочитайте внимательней :))). Когда рухнет рынок акций и другой хрене, золото автоматом пойдет на верх

      • Nikola
        10.11.2017 23:26

        Почему при падении цены на акции, золото пойдет на верх. При падении цены на акции денег больше не становиться, просто происходит переоценка. Откуда возьмутся деньги на золото? Должен возникнуть интерес и деньги на обладание золотом. Деньги в основном сейчас заемные, их надо отдавать (я имею в виду глобально, а не конкретного человека). В мире все в долгах, а не наличных деньгах. Многие побегут продавать золото даже на 1500-1600$.

        • Nikola
          10.11.2017 23:48

          Возможно Россия будет первая стоять в этой очереди. Мне очень хочется ошибаться. В 2014 году в Сбере можно было купить редкие монеты при продаже долларов за рубли по цене ниже 1050$ за унцию.

        • Сивка
          13.11.2017 20:57

          Почему при падении цены на акции, золото пойдет на верх. При падении цены на акции денег больше не становиться, просто происходит переоценка. Откуда возьмутся деньги на золото? Должен возникнуть интерес и деньги на обладание золотом. Никола вы извините не хрена не понимаете в игре на бирже. Если цена упала значит кто то ПРОДАЛ. Следовательно ВЫШЕЛ в КЕШ а кто то купил.Вот эти вторые либо на падении успеют втюхать следующему лоху либо останутся с активом цена которого упала. А учитывая биржевые реалии почти все сделки делаются с плечом т.е. на заемные деньги (кредит от брокера) под залог Гарантированного Обеспечения.Далее при резком движении против вашей позы ваше депо тает на размер плеча в среднем в 10 раз быстрее чем реально произошло изменение цены актива. При этом брокер отстопит вас сразу при критическом значении размера ГО. Закроет вашу позу. Продаст якобы «ваши» акции и заберет свои кредитные деньги и если вы еще и должны будете от выколотит из вас через суд бабло. А вот в конце придет дядя(абстрактный) с большим и глубоким карманом полным бабла который и организовал бадабум и скупит за дешево активы лохов. Только скупать он будет только то что, реально генерит кэш фло (денежный поток), а все эти пузыри(теслы, огрызки и прочая) с дуются и будут стоить ноль. В итоге богатые станут еще богаче,ну а прочие нищими. Вы думаете биржа существует , что бы сделать вас богатыми? Успокойтесь- биржа это место где перераспределяют деньги.А вот почему золото подражает. Скупать то он начнет после того как осядет пыль). Что бы выяснить кто выжил, кто чего стоит. Но такое такое падение (особенно которое грядет) предвещает дикую инфляцию. Не понятно? Все просто. Это не только упадут акции. Умрут куча предприятий- безработица-социальный напряг- сжатие налоговой базы(то на чем кормиться государство и кормит безработных, нищих и прочее) Для того чтобы не порвали власть имущих и для кормления топ безработных нужны деньги , а единственный их источник- БАБЛОПРИНТ. Следствие гиперинфляция.По сему и вырастет в цене НАСТОЯЩИЕ деньги золото. А дальше читайте хорошую литературу н-р Ремарка о временах Веймаровской республики. Право стоит! Надеюсь так понятнее?

    • LPG Creator
      12.11.2017 02:36

      Что за валюта такая Bitcoin? Вы ее продать пробовали? Проходят 2-3 сделки в час (это во всем мире)!!! Посмотрите твиттер — при продаже платят премию в 500 долларов с 1 Bitcoinа чтоб обменять на золотые монеты, желающих нету. За электронный Bitcoin вы получаете электронные доллары. Со следующего года в Европе налог на прибыль для финансовых сделок — 20%.

      • Nikola
        12.11.2017 20:47

        Я не сторонник Bitcoin, он в пример был приведет о возможности ценовых уровней для золота. Если людей не пугает покупка электронного кода за такие деньги, почему реальный металл не может достигнуть таких рубежей. Но к моему сожалению не в ближайшее время.

  4. Алексей
    10.11.2017 13:41

    А мы всё ждём, что мы когда-нибудь умрём… пела Машина времени когда-то!
    Не возможно уже смотреть как Вы ждёте краха. Логика в том, что крах это когда никто не ждёт и он происходит, а когда все готовы к краху его не может случиться. Это как примерно в автобусе, когда он резко останавливается все падают, но когда все держутся и готову к остановке (краху) никто не падает! Вы действительно думаете, что люди владеющие капиталом будут его самостоятельно уничтожать???????? продавая акции и золото и прочее?

    • vityek
      10.11.2017 14:25

      Панические настроения увеличвают продажи спичек, соли, патронов, тушенки и ЗОЛОТА!!! И чем жёстче воображаемый кризис, тем лучше продажи.

    • Сивка
      10.11.2017 16:12

      Вы действительно думаете, что люди владеющие капиталом будут его самостоятельно уничтожать???????? продавая акции и золото и прочее? Вы Не понимаете простой вещи в погоне за непрекращаюЩися потоком прибыли от % от денег данных в долг ребята произвели простую штуку. Называется кризис ПЕРЕПРОИЗВОДСТВА фин. товара. Иначе денег. Вы поймите решения о баблопринте принимала алчущая группа временщиков. Ну типа дожить до конца выборного срока, потом переизбираться бы не плохо. Отключили все обратные связи между реальным сектором и фин сектором. Перестали сдувать и уничтожать не эффективных на рынке.Цепочка Т-Д-Т укоротилась до Д-Д. А акции это просто промокашка впитывающая всю ликвидность по чему и не было гиперка в США. А теперь все больше не впитывает. Нет сдерживания напечатанного , а с учетом что инвестор тварь трусливая …..Вы по моему( ИМХО)плохо понимаете современную ситуацию. Сейчас не конкретный капиталист владеет параходами , заводами …Почитайте что такое АЙПИО. иначе размещение на бирже. Многое станет понятнее для чего как и почему и зачем его производят.

      • uZer
        11.11.2017 15:24

        Люди владеющие капиталом давно имеют запас рыжья на черный день. Почитайте про обыски того же Улюкаева. Там килограмы. Из найденого.

    • Nikola
      10.11.2017 23:32

      Нет я так не думаю. Уничтожать-нет. Переоценка да возможна.

  5. vityek
    10.11.2017 14:53

    Статейка, чистой воды маниловщина — если.. да кабы.. «Инвестиционное золото» подвело «инвесторов» в 2013 и повторит успех и в будущем. Все сливки от золотой паники снимают бумажные инвесторы — остальные ждут лебедей, йелустона, ядерной войны..

    • Сивка
      10.11.2017 16:24

      Статейка, чистой воды маниловщина — если.. да кабы.. Вы как всегда правы! Про экстраполяцию на основании предыдущего опыта вы конечно не слышали? Ну да не беда! Ну про про % по вкладу вы то хоть знаете? Не затруднитесь назвать хотя бы один актив (вклад ) приносящий его обладателям скромные средние 8% в год? В зелени? Скромно так последние 10 лет? Не можете? Ну так и может помолчать стоит?

      • vityek
        10.11.2017 17:51

        Последние лет 10 по 8% в зелени закончились уже последние лет 5 как (с конца 2011г.) — бобик сдох и просил до конца света не бепокоить. Экстраполировать имеет смысл при прочих равных — нет ни прочих, ни равных, есть домыслы и предсказания.

  6. Dr.Pruck
    10.11.2017 17:21

    Итак ДА про знаковый биржевой рубеж 2000$ за унцию золота мусолят с 2011 года.

    С другой руки статья об обьемах спроса на ФИЗИЧЕСКИЙ МЕТАЛЛ в момент Х.

    Если, некие имельцы (они же хозяева жизни)
    паёв золотых ЕТФ в момент Х затребуют поставку физического металла а не долларовый эквивалент то случится МЕГАКОРНЕР.
    Однако, будет кровая вендетта манагерам бобоголовым продавших не обеспеченные физметаллом паи ЕТФ.

  7. vityek
    10.11.2017 17:50

    Последние лет 10 по 8% в зелени закончились уже последние лет 5 как (с конца 2011г.) — бобик сдох и просил до конца света не бепокоить. Экстраполировать имеет смысл при прочих равных — нет ни прочих, ни равных, есть домыслы и предсказания.

    • LPG Creator
      12.11.2017 02:28

      vityek, что вас удивляет? Доходность золота в долларах США 10 лет +60.21%. Мне привычнее считать в Евро за унцию: +102.4%. В рублях не знаю. Сами сосчитайте!

      • vityek
        12.11.2017 21:10

        А чего считали то ? Физический металл или фьючи ? Комиссии учли, инфляцию учли ? Почему взяли последние 10 лет — вам так удобно, в чём тогда соль ? Я смотрю на до и после(падения) — так понятнее, а вот считать усредняя имеет смысл, если тенденция к росту очевидна, что не так (можно запросто насчитать и 10% годовых при падающих котировках — ловкость рук).

        • LPG Creator
          12.11.2017 23:48

          Молодой человек, какой смысл оглядываться «на до и после(падения)»? Какую мотивацию это вам дает? Еще раз убедиться в никчемности прогнозов или в своей гениальности??? Обратите внимание: форумчане вас не идентифицируют за своего именно потому что до сих пор не определились «Физический металл или фьючи?» От того и реплики от вас исходют таки странные :)))

          • vityek
            13.11.2017 21:25

            Я ж не пытаюсь анализировать каждый чих золота, окончание 11 года это реперная точка — выразительное движение, после которого позитива в золоте не наблюдается, усреднять тут бессмысленно, т.к. это отнюдь не локальный максимум, а исторический — поменялись настроения масс, а вот в какую сторону — это вопрос.
            По поводу свой-чужой, тут конечно есть наблюдается «свора» единомышленников, но комментирую я обычно новости — так как умею, остальное возня по интересам, кому-то нравится и посраться, я за конструктив.

        • Сивка
          13.11.2017 20:23

          Витек. Ок. Начнем считать на долгосроке. Так точнее сглаживание происходит- 1971 год Никсон шок. Официальный курс 35 енотов за трунцию. Сейчас не мелочась за физ мет 1260. Устраивает ? Итого 1260-35 /46=26, 6 $ в год. Тут конечно магия сложного % но ОБЛАДАТЕЛЮ Физ. мета по фигу. Это не золото дорожает это доллар дешевеет . Не гоже «мерилу всего» бамажке с картинкой мертвого президента США так сдуваться. Зелень как и все фиатные валюты идет к своей себестоимости цене бумаги и краски.

          • vityek
            13.11.2017 21:34

            Вы золото с 1971 года покупаете ? Если нет, то с какого года (если не секрет), уверен вам и самому интересно узнать доходность за инвестиремый вами период. 71 год действительно шок, но виноват не Никсон, а Деголль, ведь золото было не средсвом рассчёта, а гарантом-обеспечением.

  8. Цыган
    10.11.2017 17:58

    Отличная статья! Браво! Я покупаю золото всегда , чего и всем советую у кого есть разум. Золото это настоящие , вечные деньги. Я не понимаю некоторых камертеров зачем здесь срать в ветках о золоте если ты его не понимаешь , не любишь? Я же не сру на ресурсах гомосеков и не отговариваю их долбить друг друга в тухес?!

    • Dr.Pruck
      10.11.2017 19:09

      …Я покупаю золото чего и всем советую у кого есть разум.
      золотые слава однако

      У кого нет разума тех надоть принудитильно ЛОБОТАМИРОВАТЬ к разуму!!!
      Например Сурьхутнихть, аж 22 лярда враждебных гринов иии НИГРАММА взолоте!!!

      ПАЧИМУ??? ГДЕ ПРАКАРАТУРА???

      • Цыган
        11.11.2017 04:51

        У многих , якобы , миллиардеров миллиарды только в виртуале так называемая капитализация, это лохи с которых шкуру снимать будут у них ситуация даже хуже чем у нас немытых рабов с нас кроме цепей взять нечего.По факту у них пассивы превышают активы многократно , те долгов выше крыши это банкроты! Вся фин система банкрот абсолютнейший. Поэтому они не знают что такое золото, им не до золота как бы концы с концами свести.

  9. Сивка
    16.11.2017 16:22

    но виноват не Никсон, а Деголль, ведь золото было не средсвом рассчёта, а гарантом-обеспечением. Ну Витек вы попали! Чиайте про Бретон вуд! Де Голь был патриотом своей страны и действовал сугубо в рамках законов( что подтверждает исполнение договора) скрепя зубы), более того абсолютно разумно! А вот некоторых пришедших позже послали в даль! ХИ-ХИ. И кто после этого дурак? Если же Америка не смогла выполнять принятые обязательства(беззастенчиво печатала дохлых енотов на свои военные авантюры) То причем другие стороны принявшие ОБОЮДНЫЙ договор?

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *