Как поведет себя цена золота во время следующего экономического кризиса?

Экономистам и широкой общественности хорошо известно, что драгоценные металлы, в том числе золото, как правило, рассматриваются как объект инвестиций во времена фискальной неопределенности. И для этого есть веская причина. Драгоценные металлы имеют фундаментальные качества, обеспечивающие их стабильную стоимость. Эти качества включают присущую драгоценным металлам редкость (а не искусственно спроектированную редкость, которая, например, ассоциируется с криптовалютами), осязаемость (вы можете держать золото в руке, и его относительно трудно уничтожить по неосторожности), кроме того драгоценными металлами легко торговать. Если вы не пытаетесь совершать сделки с иностранным партнером, и эти сделки не исчисляются миллиардами долларов, то драгоценные металлы являются самой универсальной, осязаемой торговой платформой из всех ныне существующих.

Есть некоторые ограничения, связанные с драгоценными металлами, но наиболее распространенная критика золота в большинстве случаев некорректна. Например, рассмотрим аргумент о том, что ограниченное количество золота и серебра зажимает ликвидность и создает среду, в которой почти никто не имеет валюту для торговли, потому что мало у кого есть драгоценные металлы. Это наивное убеждение основано на логической ошибке.

Обеспеченные золотом валюты существовали веками. Проблемы с ликвидностью возникали не часто, и когда они все же случались, они быстро исчезали. Фактически, последний крупный кризис ликвидности произошел в 1914 году, то есть в том же году, когда начал свою работу Федеральный Резерв, и когда началась Первая Мировая война. Этот кризис, как и всегда, был практически запущен центральными банками всего мира. Бенджамин Стронг, в тот момент глава Нью-Йоркского Феда и агент синдиката JP Morgan, вмешался в нормальное течение потоков золота в США и таким образом саботировал естественные функции золотого стандарта.

Центральные банки Германии, Франции и Англии также приложили свои усилия, чтобы нарушить движение потоков валюты и золота и вызвать глобальную панику. Эта срежиссированная паника, по-видимому, случилась в результате тесного сотрудничества между центральными банками. Звучит знакомо?

Тем, кому интересны события, имевшие место в период кризиса ликвидности 1914 года, следует прочитать книгу Ахамеда Лиаквата “Повелители финансов: Банкиры, перевернувшие мир”.

Когда золото и валюта связаны друг с другом, цена золота, как правило, остается довольно стабильной, поскольку этот драгоценный металл составляет основу богатства национальной казны. В 1914 году цена на золото составляла $20 долл. за унцию, и такой она была в течение многих предшествующих десятилетий. Чтобы понять, каковы были цены в то время, скажем, что в 1914 году среднестатистический дом стоил $3500, или 175 унций золота.

Но что происходит, когда золото и национальные валюты теряют связь друг с другом? Взгляните на гиперинфляционный кризис в Веймарской Германии. Цена унции золота взлетела в течение пяти лет со 170 марок до 87 трлн. марок! В тот же пятилетний период стоимость золота в Германии росла в два раза быстрее инфляции, и этот факт указывает на то, что золото не только сохранило богатство человека, который владел им в условиях девальвации, но и сделало этого человека еще богаче.

Это очень важный факт. Общепринятый аргумент против золота таков: металл на самом деле не является инвестицией, создающей богатство, и он просто защищает вашу покупательную способность. Как показывает кризис Веймарской Германии, это не всегда так. В некоторых случаях, как правило во время экономической катастрофы, драгоценные металлы могут фактически генерировать богатство, увеличивая свою изначальную стоимость.

Возникает вопрос о вмешательстве государства в рынки золота во время кризиса. Когда в США началась Великая Депрессия, инвесторы агрессивно повернулись в сторону золота и серебра, чтобы с помощью этих драгоценных металлов компенсировать критическое снижение стоимости большинства других активов. Предприняв очень спорный шаг, в 1933 году президент Рузвельт запретил частную собственность на золото в слитках и установил цену на него на отметке $35 за унцию.

Кейнсианские экономисты, такие как Бен Бернанке, часто заявляют, что золотой стандарт стал причиной, почему процентные ставки должны были быть повышены во время эскалации депрессии, в результате чего экономика оказалась в еще более жестком кризисе. Но эти утверждения верны лишь наполовину. Подъем ставок действительно вызвал более масштабный и более продолжительный кризис, но все это не имело никакого отношения к золотому стандарту.

Очевидно, что в 2008 году ни в США, ни в большинстве других стран мира не было никакого золотого стандарта, тем не менее мы пережили крах на кредитных и фондовых рынках очень похожий на тот, который случился перед Великой Депрессией. Кроме того, сейчас также нет никакого золотого стандарта, вынуждающего Федеральный Резерв повышать процентные ставки, но он делает это, несмотря на сигналы индикаторов, предвещающие реальной экономике непростые времена в будущем.

Станет ли эта политика центробанка причиной еще более серьезной экономической катастрофы, чем кризис 30-х годов прошлого века – неизвестно, но Джером Пауэлл, новый председатель Федрезерва, в 2012 году предупредил, что именно это и может произойти. Джером Пауэлл недвусмысленно заявил, что повышение ставок продолжится и в 2018 году.

Центральные банки — это те институты, которые несут вину за Великую Депрессию, и золотой стандарт был абсолютно ни при чем, учитывая тот факт, что центральные банки на самом деле НЕ следовали правилам подлинного классического золотого стандарта на международном уровне, а вместо этого они пытались создать глобальную систему, основанную на корзине, включавшей наряду с золотом и несколько валют, которую они называли “золото-обменным стандартом”.

Добавьте к этому совершенно ненужные повышения процентных ставок, поскольку дефляция — это удар по ценам активов, и вы получите идеальный рецепт для экономического бедствия. Даже Бен Бернанке в речи, произнесенной в 2002 году в честь Милтона Фридмана, открыто признал, что Федрезерв был основным виновником продолжительной экономической резни во время Великой Депрессии:

“Короче говоря, согласно Фридману и Шварцу, из-за институциональных изменений и ошибочной доктрины, банковские паники во время Великого Сокращения были гораздо более серьезны и более широко распространены, чем это обычно происходило во время экономических спадов.

Позвольте мне закончить свое выступление, злоупотребив своим статусом официального представителя Федрезерва. Я хотел бы сказать Милтону и Анне о том, что касается Великой депрессии. Вы правы, мы это сделали. Но благодаря вам мы не сделаем этого снова”.

Запрет золота имел смешанные последствия. Очевидно, этот запрет не остановил грузовой состав Великой Депрессии. На самом деле он, вероятно, усугубил трудности в сфере торговли и в сбережениях. В стране возник черный рынок, и драгоценные металлы по-прежнему продолжили пользоваться большим спросом.

Что касается катастрофы 2008 года (которая все еще продолжается и сегодня), мы все знаем, что случилось с рынками золота. В преддверии краха, с 2004 по 2008 год, золото удвоилось в цене. Затем, после первоначального краха с 2008 по 2012 год, оно снова удвоилось.

Несмотря на предсказания мейнстрим экономистов-скептиков, золото не рухнуло к предкризисным уровням. Более того, золото остается одним из самых привлекательных объектов инвестиций вот уже в течение многих лет.

Вопрос в том, что будет дальше? Оставляя за скобками вероятность конфискации золота (что, как я считаю, будет невозможно сделать на сегодняшних рынках), мы видим, что масштабные стимулы в виде инъекций фиатной валюты, призванные искусственно поддерживать дефляционную фискальную систему, а также интервенции центрального банка ведут к экономическому коллапсу и бегству инвесторов в твердые активы, такие как золото. Даже при растущих процентных ставках и в условиях резкого роста индекса доллара, если остальная часть экономики будет находится в процессе резкого спада, инвесторы по-прежнему будут обращать свой взор в сторону драгоценных металлов

Как я уже упоминал в предыдущих статьях, первоначальная реакция золота на более высокие процентные ставки может быть отрицательной. Тем не менее, я не считаю, что золото будет падать так же резко, как ожидают мейнстрим экономисты. Как только более высокие процентные ставки покончат с пузырем на фондовом рынке, а также с пузырями на жилищном и кредитном рынках, золото будет стремительно расти, поскольку оно — единственный актив, обладающий осязаемой реальной стоимостью.

Опубликовано 13.03.2018 г.

Источник: How Will Gold Prices Behave During The Next Economic Crisis?

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Как поведет себя цена золота во время следующего экономического кризиса? обновлено: Март 14, 2018 автором: Брэндон Смит

Комментариев: 15

  1. Цыган
    14.03.2018 15:25

    Золото это резервная валюта и мера стоимости в конечной инстанции.. Золото хранят почти все центоробанки , у золота есть свой код валюты.

    По поводу золотого стандарта, его отменили когда для этого создалась техническая возможность- телеграф, интырнэт, компьютеры , чтобы отнять у рабов возможность свободно распоряжаться наличными деньгами , делать набеги на банки , когда они начинали беспределить, нули в компе трудно людям контролировать , инфляция фиат сжирает,тем самым обезжиривая рабов. След этапом буит полный финансовый контроль за электронными счетами и отмена налика. Я всё-таки надеюсь , что уроды которые рулят миром передохнут от педерастии , инцеста и прочих извращений, тк при этом происходит вырождение элит , проще говоря дебилизация и они совершат ошибки не совместимые с существованием техногенной цивилизации. Либо еще вариант , тупо все ресурсы исчерпают и цивилизация опять пересядет на ишаков и вернется к варкому пережитку золоту.

    • Дебил
      14.03.2018 15:37

      Последнее про ишаков ,самое реальное.

      • Цыган
        14.03.2018 15:44

        Ну да , извращенной можно долго заниматься??? ишаки более быстрый вариант.

    • plast
      15.03.2018 10:49

      Немецкая коалиция поставила задачу уполовинить потребления лектричества в обозримом будущем. Это либо население уполовинить, либо на ишаков. Так что идем курсом.

  2. Март
    14.03.2018 18:15

    ……. «что золото не только сохранило богатство человека, который владел им в условиях девальвации, но и сделало этого человека еще богаче» ……… «просто защищает вашу покупательную способность» прямо сладкая статья, елей и мёд на душу всякого жука.

  3. Социопат
    14.03.2018 20:28

    Я где-то читал, что во времена гиперка в Берлине можно было купить улицу за пригоршню золота.

    • Rafael
      14.03.2018 22:30

      Да, один дом стоил унцию золота.

  4. Дмитрий Зап.
    14.03.2018 23:49

    Смотрите.
    172 унции (3500 долл. в 1914 г.) = 4900 грамм пробы 999.
    4900 грамм сейчас это = 207 307 долларов.
    За сто лет доллар упал почти в 75 !! раз.
    Сейчас для покупки норм дома нужно 100 000 долларов, т.е. 84 унции.
    Следовательно, тот, кто купил в 1914 году золото выиграл ….. сами видите сколько.

    • plast
      15.03.2018 10:52

      В штатах средний дом(не в Нью-Йорках и Вашингтонах, но и не в глухой провинции) и сейчас стоит 200 000д

  5. Дмитрий Зап.
    14.03.2018 23:51

    Хотелось бы увидеть цену серебра в 1914 году. Уверен, соотношение будет таким же как золото & бумаж деньги или даже еще более в пользу серебра.

    • LPG Creator
      15.03.2018 01:15

      В интересующий вас период 50 центов США весят 12,5 г. Т.к монета была 900 пробы, содержание чистого серебра — 11 грамм. 1 доллар = 22г. чистого серебра. 20 долларов США = 440 грамм серебра.
      Золото. 20 долларов США в чистоте = 30 грамм.
      Искомая пропорция: Серебро/золото = 440/30 = 14,6. Кстати, соответствует среднеисторическому значению. Т.е. еще 100 лет назад пропорция длинной в несколько тысяч лет соблюдалась.

  6. Март
    15.03.2018 06:38

    Т.е при нынешних ценах: золото1320\серебро16.3 соотношение около 1 к 80
    Переоценено золото? Или недооценено серебро? Часто встречаемые прогнозы по золоту около 5000д\унц., тогда серебро при соотношении 14.6 может быть и 342д\унц.
    Однако впечатляющий может быть взлёт.

    • viktor
      15.03.2018 10:37

      Посмотри юсдебтклок там серебро порядка 700 долл унция.Поэтому затаривайтесь,пока есть такая возможность.

  7. stolipen
    15.03.2018 07:43

    Привет всем, естественно впечатляющий, когда Голды не будет не где тогда побегут за серебром, на нем скачек будет сильней, система перераспределит богатства умным людям, которые не смотрят ТВ зомбо.

    • Цыган
      15.03.2018 09:13

      Золото сохраняет отношение 1гр/1барель нефти. Щас у них 42.7/65 ,примерно в этом диапазоне. Золото всегда четко привязано к энергии, тк оно эквивалент энергии и этот баланс будет поддерживаться.

Добавить комментарий для LPG Creator Отменить ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *